پازلی یک «پلتفرم هوشمند سرمایه‌گذاری و تسهیم دارایی» است. ما فرصت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری (مثل املاک، محصولات تولیدی یک کارخانه و کسب‌وکارهای پربازده) را به قطعات کوچک تقسیم می‌کنیم تا افراد با سرمایه‌های خرد هم بتوانند در آن‌ها شریک شوند.

پازلی صرافی رمزارز نیست. پازلی صندوق سرمایه‌گذاری یا سبدگردان بورس نیست. پازلی بانک یا مؤسسه اعتباری نیست. پازلی کلوپ ثروتمندان نیست (ثبت‌نام برای همه آزاد است اما ابزار مدیریت ریسک، محافظ حضور افراد غیر آشنا با فضای سرمایه‌گذاری خصوصی است). پازلی کراد فاندینگ (سکوی تامین مالی جمعی) نیست. مأموریت پازلی: ایجاد دسترسی برابر برای عموم مردم به سرمایه‌گذاری‌های کلان و محافظت از پول‌های خرد برای کسب بازدهی‌های مازاد بر تورم از طریق اتصال به دارایی‌های واقعی؛ تا سرمایه‌گذاران به‌طور هم‌زمان از اهرم «سود عملیاتی» و «رشد ارزش ذاتی دارایی» بهره‌مند شود.

۱. تیم حقوقی و مالی پازلی، فرصت‌های سرمایه‌گذاری و دارایی‌ها را پیش از عرضه، غربالگری و اعتبارسنجی می‌کند. ۲. پس از دریافت تضامین معتبر، این پروژه‌های بزرگ به قطعات (یونیت‌های) کوچک و قابل‌خرید تقسیم می‌شوند. ۳. شما با خرید این قطعات در پازلی، مالک بخشی از آن پروژه یا منافع آن می‌شوید و از سودهای منظم یا رشد ارزش آن دارایی بهره‌مند خواهید شد.

ثبت‌نام و ایجاد حساب کاربری در پازلی برای تمامی اشخاص حقیقی -و بعدا حقوقی- آزاد است. با این حال، از آنجا که هر فرصت سرمایه‌گذاری سطح ریسک و بازده متفاوتی دارد، دسترسی به خرید یونیت‌ها نیازمند طی کردن یک فرآیند استاندارد قانونی است. برای شروع خرید، تنها کافی است مراحل زیر را طی کنید: ۱. تکمیل پروفایل و احراز هویت (KYC): ثبت اطلاعات هویتی برای تضمین امنیت حقوقی سرمایه شما. ۲. سنجش سطح ریسک‌پذیری: تکمیل فرم ارزیابی تا مطمئن شویم پروژه‌های پیشنهادی با اهداف مالی و میزان تحمل ریسک شما همخوانی دارند. پس از تکمیل این اطلاعات، دسترسی شما به سبدهای سرمایه‌گذاری و دارایی باز شده و می‌توانید متناسب با سرمایه خود، یونیت‌های مورد نظرتان را به‌صورت آنلاین خریداری کنید.

هرگونه سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی همراه با ریسک است. به عبارتی در بازارهای مالی این پذیرش ریسک است که منجر به دریافت پاداش بازده بالاتر خواهد شد. با توجه به تنوع فرصت‌های موجود در پازلی، سطح ریسک و نوع تضامین کاملاً بستگی به «نوع پروژه/سبد» دارد. ما پروژه‌ها را به دو دسته کلی تقسیم می‌کنیم که پیش از ورود باید به دقت بررسی کنید: ۱. سبدهای دارایی‌محور موجود (ریسک پایین تا متوسط): این سبدها بر پایه دارایی‌های ملموس و سنددار (مانند املاک، مستغلات یا خودرو) تعریف می‌شوند. در این دسته، اسناد مالکیت دارایی به صورت قانونی در رهن یا کنترل درمی‌آید. • نوع ریسک: در این مدل، ریسک از دست رفتنِ کامل سرمایه به حداقل می‌رسد، اما همچنان با ریسک نوسانات قیمتی بازار (کاهش ارزش دارایی) و ریسک نقدشوندگی (زمان‌بر بودن فروش یونیت‌ها در بازار ثانویه) مواجه هستید. ۲. سبدهای دارایی محور- تولیدی و سهامی (ریسک بالا): این دسته شامل سبدکالای مشخص، پیش‌خرید محصولات و کالاها یا خرید یونیت‌های سهام کسب‌وکارهاست. در این سبدهای سرمایه‌گذاری، پشتوانه یونیت‌ها، دارایی‌های درگردش یا در فرایند تولید هستند و امکان در رهن گرفتن یا در اختیار گرفتن آنها وجود ندارد. لذا تضامین اخذشده عمدتاً از جنس اسناد تجاری (چک و سفته مدیران) است. • نوع ریسک: سرمایه‌گذاری در این دسته ذاتاً مخاطره‌پذیر (Venture) است. با وجود ارزیابی‌های سخت‌گیرانه پازلی و اخذ اسناد تجاری، در صورت شکست پروژه، عدم توانایی تیم اجرایی در تولید، یا ورشکستگی کسب‌وکار، ریسک از دست رفتن بخش بزرگی از سرمایه یا حتی تمام آن وجود دارد و پروسه وصول مطالبات از طریق چک زمان‌بر خواهد بود. پلتفرم پازلی فرآیند ارزیابی موشکافانه (Due Diligence) را برای تمامی سبدها و پروژه‌ها انجام می‌دهد تا شفافیت کامل در خصوص نوع وثیقه‌ها ایجاد شود، اما هیچ‌گاه بازدهی قطعی یا بدون ریسک بودنِ پروژه‌های تولیدی و سهامی را تضمین نمی‌کند. مسئولیت بررسی مستندات هر پروژه، تطبیق آن با میزان تحمل ریسک و توزیع سرمایه میان دارایی‌های مختلف، بر عهده سرمایه‌گذار است.

پازلی پیش از معرفی هر پروژه، ارزیابی‌های لازم را انجام می‌دهد و از صاحبان پروژه تضامین قانونی و تجاری دریافت می‌کند. در صورت بروز مشکل، پازلی به عنوان وکیل قانونی شما، از طریق به اجرا گذاشتن این تضامین، برای بازگرداندن اصل سرمایه از مسیر مراجع قضایی اقدام می‌کند. با این حال، سرمایه‌گذاری در کسب‌وکارها همیشه با خطر همراه است و توصیه ما توجه به راهکاری مدیریت ریسک و تنوع سازی است.

بازدهی بالاتر در پازلی معجزه نیست، بلکه نتیجه تغییر مدل مالکیت و پذیرش آگاهانه ریسک است. دلیل این تفاوت را می‌توان در دو بخش خلاصه کرد: ۱. در مقایسه با بانک‌ها (حذف حاشیه سود نهاد واسط): بانک‌ها به شما سود «تضمین‌شده و ثابت» می‌دهند و در ازای تقبل این گارانتی و هزینه‌های ساختاری خود، بخش عمده سودِ واقعی اقتصاد را برمی‌دارند. پازلی با حذف این واسطه‌گری سنگین، شما را مستقیماً به اقتصاد واقعی متصل می‌کند. سود بالاتر شما در اینجا، در واقع «پاداشِ پذیرش مستقیم ریسک سرمایه‌گذاری» است. ۲. در مقایسه با کرادفاندینگ‌ها (مدل درآمدی دوگانه به‌جای سود ثابت): پلتفرم‌های کرادفاندینگ عموماً روی تامین سرمایه در گردش تمرکز دارند و به سرمایه‌گذار یک سود ثابت (شبیه به وام) پرداخت می‌کنند. اگر ارزش دارایی‌های آن شرکت در طول یک سال چند برابر شود، سرمایه‌گذارِ کرادفاندینگ سهمی از آن تورم یا رشد قیمت ندارد. اما در پازلی، شما با در اختیار داشتن «سهم‌دارایی» و «مالکیت مشاع» از یک دارایی واقعی، از دو موتور محرک سود می‌برید: • بازدهی عملیاتی: سود ناشی از کارکرد، تولید یا بهره‌برداری از آن دارایی. • رشد ارزش ذاتی: حفظ ارزش پول در برابر تورم و بهره‌مندی از افزایش قیمت خود داراییِ پشتوانه در طول زمان.

ساختار مالی پازلی بر اساس «شفافیت» و «هم‌سویی منافع با سرمایه‌گذاران» به شکل زیر طراحی و با متقاضی عرضه سبد دارایی توافق خواهد شد. ۱. مشارکت اولیه (بدون کارمزد برای سرمایه‌گذار): شما برای خرید یونیت در عرضه اولیه، هیچ هزینه‌ای پرداخت نمی‌کنید. پازلی «کارمزد جذب سرمایه» خود را مستقیماً از سرمایه‌پذیر (صاحب دارایی/پروژه) دریافت می‌کند و تمام پول شما صرف خرید دارایی می‌شود. ۲. هزینه نظارت و نگهداشت (سود ما در گرو سود شماست): پازلی برای نظارت مستمر بر روند پروژه، مدیریت ریسک و گزارش‌دهی، یک کارمزد نظارت و نگهداشت تعریف نموده است که به طور کلی از محل تخفیف خرید دارایی و یا سهمی از سود مشارکت، محاسبه و در نهایت به یونیتهای متعلق به پلتفرم، تبدیل خواهد شد. به عبارتی بخش اصلی درآمد ما به عنوان پلتفرم ناظر، تنها زمانی محقق می‌شود که پروژه موفق شده و شما به سود رسیده باشید. نکته: پروژه‌های پازلی دارای زمان‌بندی مشخص هستند. اگر تصمیم بگیرید پیش از سررسید پروژه، دارایی خود را به شخص دیگری واگذار یا درخواست بازخرید بدهید (خروج زودتر از موعد)، مبلغی تحت عنوان «کارمزد انتقال دارایی یا کارمزد ابطال یونیت» از شما کسر خواهد شد.